比之輕鋼結構,重鋼和空間鋼結構技術復雜,施工難度大,門檻相對較高,詳細表現在重鋼和空間鋼結構一般屬于特種建筑需求,單體結構的不可復制性強,因此要求公司有較強的設計、調試、施工能力。據統計,鋼結構加工點的經濟運輸半徑在700公里~1000公里,因此進行全國性布局的龍頭企業能夠降低本錢,搶占市場份額。輕鋼將受益于經濟結構調整(地產調控的目的)引發的新興工業投資以及區域工業轉移,重鋼及空間鋼業務受益于鐵路車站、運動場館等建設。其中,精工鋼構、東南網架等三大上市公司分列前三,在不同的業務領域各具特色。而介入競爭的企業主要是年產量超過10萬噸的業界前十家,龍頭企業將強者恒強。重鋼和空間鋼項目投資額較大,對工程的安全和質量要求高,因此招標方對承接商的資質和歷史業績非常看重,要求承接商有一級以上的鋼結構建筑施工資質,以及優秀的業績記實,沒有歷史業績的公司很難獲得大的項目訂單。本輪地產調控很可能導致地產銷量的下滑,從而按捺了鋼鐵需求,使鋼價難以上漲(市場原先預期鐵礦石價格上漲將推動鋼價實現本錢推動型上漲),甚至泛起下滑(5月11日,沙鋼出臺5月中旬部門產品價格政策,建筑鋼材價格全線下調,主要品種鋼最大降幅達到6%)。 業內人士以為,鋼構行業集中度進步的主要原因有兩點:首先,重鋼領域資質瓶頸形成強者恒強格式。據估計,假如2015年鋼構產量、粗鋼產量比例為8%,粗鋼產量增速為3.5%,則未來5年鋼結構產量增速將達15%以上。對空間鋼、重鋼結構建筑,總承包商要求承接商擁有一級建筑資質和優秀的過往項目業績,因此形成有優秀項目積累的企業強者恒強的競爭格式。
建筑鋼結構行業可細分為重鋼、空間鋼、輕鋼等領域,地產調控無疑是近期市場的擔憂焦點。同時,受收入等因素的影響,毛利率的波動一般滯后于鋼價變動半年左右。一般以為,輕鋼市場競爭激烈、毛利率較低,但主要上市公司報表顯示,輕鋼工程的毛利率并不低于重鋼和空間大跨度鋼的毛利率,這可能與輕鋼業務周轉快(輕鋼均勻施工周期3~6個月,而重鋼施工周期1年)、占用資金較少等因素有關。
目前,較高的行業壁壘使我國鋼構行業整體集中度呈現逐步上升的態勢,使重鋼和空間鋼領域處于壟斷競爭狀態。輕鋼技術壁壘相對較低,進入者較多,全國有資質的鋼結構施工企業有3000多家,都具有輕鋼工程施工能力。重鋼、空間鋼建筑設計多樣化、復雜化,要求企業有較強的科技立異能力,能在較短時間內開發出新設計方法、新裝備技術、新工藝、新施工方法,對企業的立異能力提出了較高要求。
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■行業集中度將不斷進步
地產調控使鋼價穩中有降,鋼結構公司在本錢端受益。因此,從某種意義上說,地產調控將使鋼結構企業在本錢端受益。
建筑鋼結構公司的毛利率與鋼價相關,企業本錢的60%~70%是鋼材。鋼材價格的不亂甚至下滑,保障了鋼結構企業的毛利率。
■地產調控將使鋼結構企業在本錢端受益
目前,我國住宅年竣工面積為12億~14億平方米,其中鋼結構住宅所占比例不足1%,而日本在20世紀90年代末,預制裝配住宅中鋼結構比例已達71%,美國、澳大利亞、法國、意大利、芬蘭等國家都有成熟的鋼結構住宅體系。其次,鋼結構產品具有運輸半徑,進行全國性布局的企業能夠搶占更大的市場份額。跟著海內鋼結構技術、企業的發展,我國鋼構產量、粗鋼產量將向國際均勻水平靠攏,與之對應的鋼結構產量將大幅上升。建筑鋼結構工程施工周期較短,通常簽訂閉口合同,項目毛利率隨原材料價格的起伏波動較大,鋼價上漲,建筑鋼構企業毛利率就會下降,反之則上漲。
在輕鋼和重鋼(含空間大跨度鋼)兩個領域,我國的市場競爭狀況截然不同。因為鋼結構產品體積較大,遠途運輸會帶來很高的運輸本錢。